中國市場泡沫化顯現.....但很吊詭的是~泡沫有多久很難猜....唯一方法就是離開..
今年來A股超過300隻股票價格翻倍,近千隻股票動態市盈率超過100倍,兩市一年來僅
十餘隻股票下跌...在這些堪稱“瘋狂”的數據背後,中國股市的泡沫有多嚴重?
首先,看一下如今主要股指的動態市盈率中值情況:
上證:30倍
深證:39倍
標普500:18倍
羅素2000(美國小企業):18倍
納斯達克:18倍
值得注意的是,如果看整體的上證市場其估值並不算高,因為銀行業在上證市場中的
比重非常大(超過三成),而銀行業的PE水平又常年保持在低位,在銀行版塊的“壓制”下,
上證動態市盈率大約只有15倍。但如果不考慮總體平均值而用中值來衡量的話,則A股的
動態市盈率要高的多。
而代表了中小企業和科技股的創業板泡沫情況更為嚴重,目前中小板指數市盈率為50倍,
創業板指數市盈率為80-90倍;從市淨率來看,創業板指數市淨率8倍,創業板成分指市淨率9倍多。
從市淨率角度來說,2000年美股互聯網泡沫時市淨率最高達到8倍,目前創業板估值相對更高。
2007年A股市場最高點時市盈率為60倍左右,市淨率為7倍多。1989年日本股市最高點市淨率
也就是5倍多。
具體一些分項指標的對比如下:
深證市場:
半數股票預期動態市盈率超過50倍
18%的股票動態市盈率超過100倍
六分之一即244隻股票今年價格翻倍
今年只有4隻股票下跌,過去12個月裡僅9隻股票下跌
過去一年中有1隻股票價格翻了10倍
上證市場:
超過三分之一的股票預期動態市盈率超過50倍
十分之一的股票動態市盈率超過100倍
十七分之一即58隻股票今年價格翻倍
今年只有10隻股票下跌,過去12個月裡僅4隻股票下跌
過去12個月裡40%的股票價格翻倍
過去一年裡沒有股票價格漲幅超10倍
羅素2000:
不到十分之一的股票預期動態市盈率超過50倍
僅4%的股票動態市盈率超過100倍
不到1%即12隻股票今年價格翻倍
今年有超過40%即888隻股票下跌,過去12個月裡710隻股票下跌
過去一年中有2.6%即49隻股票價格翻倍
過去一年裡沒有股票價格漲幅超10倍
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